Secondo i dati della 174ª indagine congiunturale di Federmeccanica, nei primi mesi del 2025, l’attività economica globale ha evidenziato segnali di indebolimento e le attese, per l’anno in corso, sono state ulteriormente ridimensionate. E questo principalmente a seguito degli annunci di nuovi dazi all’import da parte dell’amministrazione statunitense, con pesanti ricadute sull’economia mondiale, nonché delle incertezze sulla loro applicazione.
Nel nostro Paese, l’attività industriale nel suo complesso, sebbene nel confronto congiunturale abbia registrato una variazione positiva (+0,4% che ha sostanzialmente compensato la flessione dello 0,4% segnata a fine dicembre), in quello tendenziale i livelli prodotti risultano, invece, diminuiti del 3,4%.
Analoga situazione, ma più marcata, si osserva nel settore metalmeccanico: i volumi di produzione nel periodo sono mediamente aumentati dello 0,7% rispetto al precedente trimestre (quando invece c’era stato un calo congiunturale dell’1,8%), ma rispetto all’analogo periodo del 2024 l’attività settoriale si è confermata negativa, con una contrazione del 5,8%. Le dinamiche produttive sono state disomogenee nei diversi comparti, anche perché il settore metalmeccanico è fortemente eterogeneo, sia per l’inclusione di una vasta gamma di attività produttive, molto diversificate tra loro, sia per le differenti dimensioni delle imprese.
Nel primo trimestre dell’anno si evidenzia, inoltre, una forte disarmonia tra l’analisi congiunturale e quella tendenziale della produzione metalmeccanica. Se da un lato, infatti, la gran parte delle attività del settore, nel periodo, ha segnato variazioni congiunturali positive (con l’eccezione dei comparti di Computer, apparecchi radio-tv e strumenti di precisione e degli Altri mezzi di trasporto), dall’altro il confronto con l’analogo periodo dell’anno precedente sottolinea lo stato di forte sofferenza nel quale continua a versare l’industria metalmeccanica (solo la Metallurgia e gli Altri mezzi di trasporto registrano una variazione positiva, sebbene modesta).
Nell’Unione Europea, la produzione metalmeccanica, pur evidenziando un’attenuazione delle dinamiche negative (in questi primi tre mesi dell’anno la flessione congiunturale è stata dello 0,2% in risalita dal -2,7% segnato nel primo trimestre 2024) continua a riscontrare delle difficoltà nei principali paesi membri. In Spagna, infatti, nel primo trimestre, il calo è stato dell’1,9% rispetto al precedente, mentre in Francia è stato molto più modesto (-0,2%); Germania e Italia hanno invece segnato variazioni congiunturali positive (pari, rispettivamente, a +0,4% e +0,7%).
L’export complessivo del nostro Paese
In questi primi tre mesi dell’anno, l’export segna una leggera ripresa, ma sulle prospettive incombe, in particolar modo, la politica commerciale degli Stati Uniti con l’introduzione di nuovi dazi, non solo per gli effetti diretti sulle nostre esportazioni, ma anche per quelli indiretti attraverso i nostri principali partner commerciali. Nel primo trimestre 2025, l’export del settore metalmeccanico è cresciuto dell’1,3% nel confronto con l’analogo periodo dell’anno precedente e l’import del 2,1%, determinando un avanzo commerciale di 11,2 miliardi di euro nel periodo.
Con riferimento ai mercati di sbocco, le vendite all’estero di prodotti metalmeccanici sono aumentate in misura più marcata per i flussi diretti sui mercati extracomunitari (+1,6% nel confronto con il primo trimestre 2024), rispetto a quelli verso i paesi UE (+1,1%). Nell’area comunitaria sono riprese le esportazioni verso la Germania (+7,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso), mentre nell’area extra UE si confermano negative quelle verso gli Stati Uniti (-1,1%).
Per quanto riguarda i risultati dell’indagine trimestrale, occorre sottolineare che la stessa si è conclusa a metà aprile e pertanto gli esiti considerano solo parzialmente i recenti accadimenti internazionali e, in particolare, le dichiarazioni dell’amministrazione statunitense sui dazi all’UE (2 aprile 2025) e le crescenti tensioni geopolitiche che potrebbero condizionare, in misura più o meno significativa, il sistema economico/finanziario globale.
La 174ª indagine congiunturale indica una contrazione dell’occupazione
I risultati evidenziano un’attenuazione della fase negativa osservata nella precedente rilevazione sebbene permanga un clima d’incertezza sulla congiuntura del Settore. Le prospettive a breve delle imprese mostrano, infatti, segnali contrastanti: se da un lato è attesa una ripresa, seppur modesta, della produzione, sia totale sia per l’estero, dall’altro è prevista una contrazione dell’occupazione:
- Il 28% delle imprese intervistate ha dichiarato una diminuzione delle consistenze in essere del portafoglio ordini, a fronte del 24% di quelle che, invece, hanno registrato un aumento; Sale al 55% (era il 50% a fine dicembre) la quota delle imprese intervistate che pensa di mantenere stabile i propri volumi di produzione (il 26% prevede aumenti contro il 19% che, al contrario, prospetta diminuzioni);
- Aumenta al 12% la percentuale di imprese che valuta “cattiva o pessima” la situazione della liquidità aziendale;
- Il 14% delle intervistate (in discesa dal precedente 17%) pensa di accrescere la propria forza lavoro contro il 19% che, invece, pronostica ridimensionamenti (era il 14% a fine dicembre);
- È pari al 68% la quota di imprese che non intende usufruire degli incentivi “Piano Transizione 5.0” (di queste poco meno metà per “mancata rispondenza alle esigenze aziendali”).
Il Vice Presidente di Federmeccanica Diego Andreis ha commentato: «Oggi analizziamo i primi tre mesi dell’anno e già siamo dentro uno scenario completamente nuovo. Diventa sempre più difficile fare analisi congiunturali quando le cose possono cambiare da un giorno all’altro. Da aprile viviamo letteralmente alla giornata tra annunci e misure che incidono pesantemente sull’economia globale e sull’attività di chi fa impresa. In questo contesto estremamente volatile e di riduzione delle marginalità, bisogna fare i passi giusti ed evitare assolutamente passi falsi, a tutti i livelli. Con fiducia e propensione agli investimenti ai minimi, le politiche industriali, mirate ed efficaci, dovrebbero giocare un ruolo chiave mettendo in campo strumenti che siano funzionali per la crescita delle imprese. Dalla nostra indagine emergono in maniera chiara le carenze del Piano Industria 5.0. Un buon intento che non si è tradotto in un positivo impatto, rimanendo in larghissima parte inutilizzato ed inutilizzabile. Serve quindi un cambiamento di rotta per essere più competitivi in una fase nuova, nella quale potremmo essere costretti a rivedere i contorni di catene del valore globali estremamente instabili».
Il Direttore Generale di Federmeccanica Stefano Franchi ha concluso: «Dal segno meno si passa al segno più della produzione industriale congiunturale e questo è positivo, ma si tratta di uno zero virgola, dopo un peggioramento continuo durato ventitré mesi e questo è negativo; in più il confronto anno su anno continua ad evidenziare un pesante segno meno e questo è molto negativo. Poggia e buca non fa pari e i conti non tornano, anche perché il lievissimo aumento della produzione, da prefisso telefonico, va pesato con i costi della produzione. L’innalzamento verticale dei prezzi alla produzione di quasi venti punti che c’è stato negli ultimi anni non accenna a ridursi. In tanti ci segnalano che il piccolo aumento dei volumi, laddove c’è stato, si è poi tradotto in riduzione della profittabilità. Praticamente si produce un po’ di più e allo stesso tempo si genera un po’ meno ricchezza. Un circolo vizioso, mentre si deve creare un circuito virtuoso e incrementare la marginalità che è fondamentale per avere capacità di investimento e per la redistribuzione. Tutto questo senza considerare, ancora, l’impatto che avranno i dazi che, comunque vadano le cose, già oggi sono del 10% e possono cambiare tutto, in peggio».
Indagine congiunturale
Focus 1: misure protezionistiche
Alle tensioni geopolitiche in atto in aree strategiche, soprattutto per quel che riguarda le catene di approvvigionamento, da inizio anno si sta aggiungendo l’introduzione di nuovi dazi o la variazione delle relative tariffe principalmente da parte degli Stati Uniti ma, spesso come risposta, anche da altri paesi. Al fine di valutare la condizione delle imprese di fronte a questi continui cambiamenti del contesto nel quale devono operare, è stata inserita una domanda su cosa tutto ciò potrebbe significare/implicare per loro.
Sono pari all’80% delle imprese rispondenti quelle che vivono questa situazione con preoccupazione o che temono preoccupazioni e/o conseguenze per l’azienda in seguito all’introduzione di ulteriori misure protezionistiche. Il timore principale è quello di perdere quote di export (27% dei casi), poi c’è la preoccupazione di incontrare difficoltà nelle catene di approvvigionamento (24%) e quindi quella di un aumento della pressione competitiva sul mercato europeo per il potenziale reindirizzamento di prodotti non più totalmente assorbiti dal mercato USA (23%). Nel 20% dei casi si teme una perdita di competitività e nel 6% delle restanti risposte sono state dichiarate altre conseguenze (incremento costi energetici/materie prime, incertezza/indebolimento dei mercati, ecc.).
Focus 2: rapporti commerciali con Stati Uniti e Germania
In tale scenario, si sviluppano i nostri rapporti commerciali con gli Stati Uniti e la Germania che sono i nostri principali partner economici e, con riferimento al settore metalmeccanico/meccatronico, rappresentano i primi due mercati di sbocco dei prodotti metalmeccanici:
- Il 43% delle imprese rispondenti esporta negli Stati Uniti (di queste il 78% fino al 15% del totale export aziendale);
- Il 65% esporta in Germania (l’86% fino al 25% del totale esportazioni dell’impresa);
- Per fronteggiare eventuali difficoltà commerciali con USA e/o Germania, poco più di un terzo delle imprese rispondenti dichiara di non aver alcuna strategia da mettere in atto, mentre circa il 60% pensa di aumentare le esportazioni/vendite in altri mercati;
- Con specifico riferimento agli USA, solo una quota esigua di imprese considera fattibile l’ipotesi di rilocalizzare nel paese attività o fasi produttive.
L’indagine congiunturale, in sintesi
- Nei primi tre mesi del 2025, la produzione metalmeccanica/meccatronica ha segnato un +0,7% rispetto al trimestre precedente, ma su base annua si registra un calo del 5,8% che riconosce la persistente debolezza del settore che conferma lo stato di maggiore criticità rispetto all’industria nel suo complesso (-3,4% a/a);
- L’export metalmeccanico/meccatronico è cresciuto dell’1,3% su base annua nel primo trimestre, con una performance migliore verso i mercati extra UE (+1,6% t25/t24) rispetto a quelli UE (+1,1%). In ripresa l’export verso la Germania (+7,1%), ancora negativo quello verso gli Stati Uniti (-1,1%);
- L’80% delle imprese teme impatti negativi dalle nuove misure protezionistiche, soprattutto perdita di quote export (27%), difficoltà nelle catene di approvvigionamento (24%) e aumento della pressione competitiva sul mercato UE (23%). Germania e Stati Uniti si confermano i principali mercati di sbocco, ma il 60% valuta di diversificare l’export per fronteggiare eventuali difficoltà commerciali;
- Il 28% delle imprese segnala una diminuzione del portafoglio ordini; mentre per le attese produttive il 55% prevede una stabilità nei prossimi mesi, il 26% si attende un aumento e il 19% una riduzione;
- Sale al 12% la quota di imprese che valuta “cattiva o pessima” la situazione della liquidità aziendale, mentre il 19% ipotizza una riduzione della forza lavoro (era il 14% a fine dicembre);
- Il 68% delle imprese dichiara di non voler accedere agli incentivi del “Piano Transizione 5.0”, soprattutto per mancanza di adeguatezza rispetto alle esigenze aziendali.
